Pourquoi et comment l’argent est-il créé ?

Imaginons une petite scénette. Léa est en voyage d’affaires à Lorient. Le lundi matin Léa se dirige à l’hôtel pour réserver un lit.
Elle rencontre Nicolas le gérant de l’hôtel et lui paye 50 euros. Une fois la chambre réservée, elle part au marché faire ses échanges.

Le gérant de l’hôtel se souvient qu’il avait une dette de 50€ auprès du boulanger. Il lui rembourse donc.
Le boulanger, lui, devait 50€ à l’artisan qui lui avait confectionné sa table à pétrir le pain et en profite pour s’en acquitter.
L’artisan avait lui oublié de régler son ardoise au bistrot du coin et s’en va régler sa dette.
Le tenancier du bistrot utilise alors cet argent pour rembourser le gérant de l’hôtel qui lui avait avancé 50€ pour le mariage de sa fille.
Les 50€ sont donc de nouveau dans la poche de Nicolas.

En fin d’après-midi, Léa revient à l’hôtel et fait savoir au gérant qu’il n’y a aucun bon marché à Lorient et qu’elle ne s’attardera pas une minute de plus dans cette ville. Le gérant de l’hôtel lui rend donc ses 50€.
Léa se rend compte que ce sont les mêmes 50€ que ceux donnés le matin et avoue au gérant que ce billet était faux. Elle déchire donc le billet devant lui.

Ce billet était faux, certes, il a pourtant bien servi comme moyen de paiements et cela parce que tout le monde pensait que c’était de vrais euros. Si personne ne l’avait jamais remarqué, cela n’aurait fait aucune différence. En effet, ce billet a bien servi à payer tout un tas de dettes (le gérant, le boulanger, l’artisan et le barman) et personne ne va jamais revenir dessus.

L’économie a donc bien fonctionné. Et pourtant l’argent était faux. Comment cela est-il possible ?

Qu’est-ce que l’argent ?

L’argent peut être n’importe quoi. La seule chose qui importe est que tout le monde soit d’accord.

Si j’estime qu’un coquelicot est de l’argent, mais que le boulanger n’est pas d’accord avec moi alors je ne pourrais pas acheter mes croissants.
En revanche, si on s’accorde à dire que le coquelicot est de l’argent, alors je pourrais lui régler me croissants avec des coquelicots.

D’ailleurs par le passé, les civilisations ont utilisé des monnaies très diverses, des coquillages, des plumes, des morceaux de bois, etc. La valeur que l’on donne à l’argent repose uniquement sur la confiance que l’on accorde au système.

Mollusque invertébré utilisé pendant des siècles comme monnaie, notamment dans le monde arabe.

Le jour où l’Union Européenne implose, à cause d’une révolution par exemple, l’Euro peut perdre toute sa valeur, ou tout juste conserver la valeur du papier qui a servi à l’impression des billets ou le métal contenu dans les pièces.

C’est pour cela qu’autrefois les pièces étaient en or. Les systèmes étaient si fragiles que tout le monde préférait que le support de l’argent ait une valeur en soi. On a donc utilisé les métaux précieux comme support de l’argent pendant très longtemps. Et même jusqu’en 1971, lorsque Nixon a mis fin à l’étalon-or, chacun avait le droit de convertir ses dollars en or.

L’étalon-or est un système monétaire dans lequel l’unité de compte correspond à un poids fixe d’or.

On peut toujours acheter de l’or aujourd’hui, mais ce n’est plus la même chose, la valeur de l’or augmente et diminue suivant le cours d’un marché. Avant 1971, il y avait un taux de conversion fixe. Avoir des dollars était la même chose que posséder de l’or. Cela permettait de rassurer les investisseurs et a beaucoup contribué à faire du dollar la monnaie du commerce internationale.

Depuis 50 ans, l’étalon-or a disparu. La valeur d’une monnaie n’est aujourd’hui garantie que par la confiance qu’on accorde à l’Etat ou l’union des Etats au sein desquels cette monnaie est utilisée.

L’argent est d’ailleurs aujourd’hui complètement dématérialisé. On paye par carte bancaire, par virement, par téléphone, par chèque et rarement en liquide. En Europe, l’argent liquide ne représente d’ailleurs que 10% de la masse monétaire. 90% de l’argent est donc dématérialisé, ce ne sont que des lignes de code dans un ordinateur.
 

Alors si on comprend bien pourquoi l’argent est utile, on comprend moins facilement d’où vient l’argent et par qui est-il créé.

En effet, la masse monétaire en zone euro a doublé depuis 2001, de l’argent a donc été créé. Et la tendance est mondiale. Cela semble logique au vu de la situation mondiale. La population augmente, les prix augmentent (l’inflation), l’économie se développe, de nouveaux biens et services sont créés, il y a de la croissance et donc il faut créer de l’argent.

Evolution masses monétaires de l’euro

Mais d’où vient ce nouvel argent ?

On pourrait penser aux banques centrales comme la Banque Centrale Européenne ou la Réserve Fédérale américaine. En effet, les banques centrales impriment des billets et frappent des pièces, mais elles ne font en fait que maintenir le ratio de monnaie physique par rapport à la monnaie électronique. Les banques centrales impriment de l’argent parce que quelqu’un d’autre crée de l’argent électronique.

Et cet autre acteur est : les banques commerciales. Ce sont elles qui sont responsables de la création monétaire. Nous allons expliciter cette affirmation par l’exemple.

Imaginons une nouvelle scénette. Sur une île, où on ne peut produire que du poisson, l’économie est à l’arrêt. Il y aurait plein de choses à faire mais il n’y a pas d’argent. Personne ne voyant d’intérêt à travailler gratuitement, personne ne fait rien.

Les gens commencent à avoir faim. Un pêcheur pourrait ramener du poisson mais il a besoin d’aide pour réparer son bateau. Mais il ne peut engager d’ouvrier pour le réparer s’il ne peut les payer.

Le banquier arrive à la rescousse et propose un prêt. Avec l’argent du prêt le pêcheur pourra payer ses ouvriers, réparer son bateau et partir pêcher.

Mais comment le banquier peut-il prêter de l’argent au pêcheur s’il n’a pas d’argent ?

Il le crée tout simplement. Dans un monde où 90% de l’argent est électronique, le banquier entre simplement une ligne de code dans son ordinateur qui va venir créditer le compte du pêcheur de, disons 10.000€.

Le pêcheur va ensuite pouvoir virer cet argent sur les comptes des différents ouvriers qui l’ont aidé à réparer son bateau et les ouvriers utiliseront ce salaire pour acheter du poisson, et l’économie fonctionne à nouveau.

Avec le temps, en vendant son poisson, le pêcheur va récupérer les 10.000€ (puisqu’il n’y a que cela à acheter sur cette île). Mais le pêcheur doit aussi rembourser son prêt. Impossible de faire des profits puisqu’il n’existe que 10.000€ dans cette économie.
Mais du coup, une fois que le pêcheur a remboursé son prêt, de nouveau, il n’y a plus d’argent.

En effet l’argent n’est pas chez le banquier car au moment où il a prêté au pêcheur, on peut dire que le banquier avait donc -10.000€, puisque le pêcheur a tout remboursé il est aujourd’hui à 0€.

Deux problèmes importants se posent.

Premièrement, l’économie est une fois de plus à l’arrêt. Il n’y a plus d’argent dans l’économie et les salariés ne veulent toujours pas travailler gratuitement, de plus ils ne peuvent acheter de poissons au pêcheur, ce dernier n’a donc plus aucun intérêt à braver la mer s’il ne peut vendre son poisson.

Deuxièmement, dans cet exemple, le pêcheur n’a pas payé d’intérêts au banquier. Or il aurait dû, le banquier ne va pas prêter (donc « travailler ») gratuitement.
Si le banquier demandait 5% d’intérêts alors le pêcheur doit encore 500€ au banquier.

Où va-t-il les trouver puisqu’il n’y avait que 10.000€ dans l’économie ? Tout a été remboursé. Donc d’où viennent les intérêts ?

La réponse est, il faut créer du nouvel argent, et donc contracter de nouveaux prêts.

Imaginons que ce pêcheur veuille améliorer son bateau pour accroitre sa production, il réemprunte alors 10.000€.
Il dépense déjà 500€ pour payer les intérêts du prêt précédent. Il lui reste donc 9.500€.
Avec cet argent il paye ses ouvriers qui vont acheter du poisson. Le pêcheur récupère donc, sur le long terme, ses 9500€.
Mais il récupère aussi les 500€ du banquier. Ces 500€ ont servi de salaire au banquier mais il faut bien que ce dernier mange. Il va donc acheter aussi du poisson.
Les 10.000€ retombent donc dans la poche du pêcheur qui va rembourser son prêt. On retombe encore sur la situation précédente.

De nouveau il n’y aura plus d’argent dans l’économie. Et de nouveau le pêcheur n’aura pas remboursé les intérêts du deuxième prêt.

Il faudra donc un troisième prêt, puis un quatrième et ainsi de suite.
Pour que le cycle fonctionne, il faudra toujours que le banquier crée de l’argent via des prêts, via ce qu’on appelle de la dette.

C’est comme cela que fonctionne l’économie. La masse monétaire augmente car les banques créent de l’argent par le biais de prêts aux entreprises ou aux particuliers.

L’argent qui est sur nos comptes vient donc de prêts.

« Eh, moi je touche un salaire, je ne suis pas endetté » me direz-vous.
Oui, mais l’entreprise qui vous a payé ce salaire s’est endettée pour le faire, ou alors l’entreprise qui a payé l’entreprise qui vous a payé ce salaire.
En remontant suffisamment la chaine des paiements, on trouvera nécessairement un prêt.

Conclusion :

Il y deux choses importantes à retenir.

La dette et l’argent sont les deux faces d’une même pièce.
On pense souvent que les banques prêtent l’argent des dépôts, comme s’il fallait que les gens déposent leur argent à la banque pour que la banque puisse le prêter.
C’est faux. Les banques doivent d’abord prêter pour que les gens puissent déposer leur argent.

Avec ce nouvel exemple nous allons comprendre plus facilement comment un prêt génère un dépôt.
Nous obtenons 10.000€ via un prêt à la consommation pour acheter une voiture. La personne à qui nous achetons la voiture récupère les 10.000€ et les dépose sur son compte en banque. La dette vient de créer un dépôt.
En résumé, s’il n’y a pas de dettes, il n’y a pas d’argent.

La deuxième chose à retenir est que rembourser une dette, c’est détruire de l’argent. Nous l’avons vu dans l’exemple du pêcheur, l’argent qui est remboursé ne peut plus circuler dans l’économie car il a été créé pour l’occasion mais ne correspond plus à rien une fois la dette remboursée. La dette est donc essentielle pour que l’argent ne disparaisse pas.

Mais alors pourquoi les banques ne créent-elles pas de l’argent pour tout le monde ? Pourquoi Nous impose-t-on le remboursement des prêts si cela détruit de l’argent ?
De nombreuses questions apparaissent. Nous y répondrons dans un prochain article alors Stay Tune.

RQ

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